Vedanta Limited has announced that it has  signed a Power Delivery Agreement (PDA)  with special purpose vehicles (SPVs)  i.e. affiliates of Sterlite Power Technologies Pvt Ltd (SPTPL) – a company engaged in  business to supply hybrid‐based power with solar, wind and storage solutions.   

Vedanta aims to partially replace existing  captive thermal power capacities with  Renewable Energy for smelting and  associated operations, and meeting power  requirements of capacity expansion at  Vedanta Aluminium Limited‐ Jharsuguda,  Balco and Hindustan Zinc. The  overall arrangement is to procure 580 MW  of  renewable  power where  SPTPL and its  affiliates  are setting up a 1960 MW  hybrid‐based renewable energy capacity  to  achieve this generation in a combination  of  Solar, Wind and Storage solutions. Once  this  power supply comes online, it has  the  potential to prevent about 2.7 million tons  of GHG emissions from entering  the atmosphere.  

In line with prevailing market practices,  these projects will be built on Group  Captive model and Build Own Operate  (BOO) basis. The term of the power  delivery agreement will be for a period of  25 years from the Date of Commissioning  (DOC) of the project. The SPVs are expected  to start delivering the power within 24  months of the PDA signing. This will  be helpful in securing continuous supply  of  power through renewable energy source  at  lower cost and insulate our business from  commodity market volatility. The project  will be funded on 70:30 debt to Equity  basis; Vedanta Ltd and its subsidiaries will  own 26% of equity in the respective SPVs at  a total investment of up to Rs 850 crore  with an expected IRR of more than 25%. 

Vedanta to source 580 MW of renewable energy for its operations across India